Trading Estratégias Coberto Chamada

Uma Alternativa Covered Call Opções Trading Strategy. Books sobre troca de opções sempre apresentou a estratégia popular conhecida como a chamada coberta de escrever como tarifa padrão Mas há uma outra versão da chamada coberta-escrever que você não pode saber sobre isso envolve escrever venda em - o-dinheiro coberto chamadas, e oferece aos comerciantes duas grandes vantagens muito maior protecção contra a desvantagem e uma gama de lucro potencial muito maior Leia mais para descobrir como essa estratégia funciona. Tradicional chamada de cobertura de chamada Vamos olhar para um exemplo usando Rambus RMBS, Uma empresa que fabrica e licencia tecnologias de interface de chip Podemos começar por olhar para os preços de opções de call de maio para RMBS, que foram tomadas após o fechamento de negociação em 21 de abril de 2006 RMBS fechado naquele dia em 38 60, e houve 27 dias Deixado no período de opções de Maio dias de calendário para expiração prémios de opção foram superiores ao normal devido à incerteza em torno de questões jurídicas e um anúncio de ganhos recentes Se fôssemos fazer Uma chamada tradicional chamada coberta em RMBS, que iria comprar 100 ações do estoque e pagar 3.860, e depois vender uma opção de compra at-the-money ou out-of-the-money A chamada curta é coberta pelo stock longo 100 Ações é o número necessário de ações quando uma chamada é exercida Para saber mais sobre as estratégias de cobertura de chamada, leia estratégias de chamada coberta para um mercado em queda. No momento em que esses preços foram tomados, RMBS foi uma das melhores ações disponíveis para escrever chamadas contra , Baseado em uma tela para chamadas cobertas feitas após o fechamento de negociação Como você pode ver na Figura 1, seria possível vender uma chamada de 55 de maio para 2 45 245 contra 100 ações de estoque Esta escrita tradicional tem upside lucro potencial até O preço de exercício mais o prêmio arrecadado pela venda da opção. Figura 1 - Os preços das opções do RMBS maio com o 25 de maio na opção de chamada em dinheiro e proteção em baixa destaque. O potencial máximo de retorno na greve por expiração é 52 1 Mas há Muito pouca proteção para baixo, e um Estratégia construída desta forma realmente funciona mais como uma posição de estoque longo do que uma estratégia de coleta de prêmio Proteção contra a queda da chamada vendida oferece apenas 6 de almofada, após o qual a posição de ações podem experimentar perdas não cobertas de novos declínios Claramente, a recompensa de risco parece equivocada Como podemos ver na Figura 1, poderíamos nos transferir para o dinheiro para as opções de venda, se pudermos encontrar prêmio de tempo sobre as opções profundas no dinheiro Olhando para a greve de 25 de maio, que é in - O dinheiro por valor intrínseco de 13 60, vemos que há algum prêmio de tempo decente disponível para a venda A chamada de 25 de maio tem 1 20 120 em tempo prémio preço de oferta valor premium Em outras palavras, se nós vendemos o 25 de maio, 120 no prêmio do tempo nosso lucro potencial máximo Descubra sobre uma outra aproximação a negociar a chamada coberta Leia o comércio A chamada coberta - sem o estoque. Olhando em um outro exemplo, um 30 de maio na chamada do dinheiro renderia um lucro potencial mais elevado Do que o 25 de maio Em que a greve, há 260 no prêmio tempo disponível. Como você pode ver na Figura 1, a característica mais atraente da abordagem escrita é a proteção contra a queda de 38 para o 25 de maio escrever O estoque pode cair 38 e ainda Não ter uma perda, e não há risco na parte de cima Portanto, temos uma zona de lucro potencial muito ampla estendida para tão baixo quanto 23 80 14 80 abaixo do preço das ações Qualquer movimento upside produz um lucro. Mesmo há menos lucro potencial com Esta abordagem em comparação com o exemplo de uma chamada tradicional out-of-the-money escrito acima, uma chamada de dinheiro em escrever não oferecem uma aproximação near delta neutra tempo puro prémio coleção devido ao alto valor delta sobre o in - A opção de compra de dinheiro muito perto de 100 Embora não haja espaço para lucrar com o movimento do estoque, é possível lucrar independentemente da direção do estoque, uma vez que é apenas decay-of-time premium que é a fonte Do lucro potencial. Além disso, a taxa potencial de retorno é maior Do que pode parecer à primeira blush Isso ocorre porque a base de custo é muito menor devido à cobrança de 1.480 em opção de prémio com a venda do 25 de maio na opção de chamada de dinheiro Potencial de retorno sobre o In-the-Money Call Escreve como Você pode ver na Figura 2, com o 25 de maio na chamada de dinheiro escrever, o potencial de retorno sobre esta estratégia é de 5 máximo Este é calculado com base em tomar o prémio recebido 120 e dividindo-o pela base de custo 2.380, que gera 5 Isso pode não parecer muito, mas lembre-se que isso é por um período de apenas 27 dias Se usado com margem para abrir uma posição deste tipo, os retornos têm o potencial de ser muito maior, mas, claro, com risco adicional Se fôssemos Anualizar esta estratégia e fazer call in-the-money escreve regularmente em ações selecionadas a partir da população total de potencial escrito coberto-escreve, o retorno potencial vem em 69 Se você pode viver com menos risco de queda e você vendeu a chamada de 30 de maio em vez , O retorno potencial sobe para 9 5 ou 131 annu Alized - ou superior, se executado com uma conta marginada. Figura 2 - RMBS May 25 in-the-money chamada write loss loss. The Bottom Line Covered chamada de escrita tornou-se uma estratégia muito popular entre os comerciantes opção, mas uma construção alternativa deste A estratégia de coleta de prêmios existe na forma de uma escrita coberta dentro do dinheiro, o que é possível quando você encontra estoques com alta volatilidade implícita em seus preços de opções. Este foi o caso com o nosso exemplo Rambus Estas condições aparecem ocasionalmente nos mercados de opções e Encontrando-os sistematicamente exige rastreio Quando encontrado, um em-o-dinheiro coberto-chamada escrever fornece um excelente, delta neutro, time premium cobrança abordagem - que oferece maior protecção contra a desvantagem e, portanto, maior potencial de lucro zona, Ou fora-do-dinheiro coberto escreve. Para ler mais, ver Come One, Venha All - Chamadas Cobertas. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve A uma outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado índice de segurança ou mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar do investimento. A folha de pagamento não-agrícola refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, casas particulares eo setor sem fins lucrativos. O Bureau dos EUA da sigla de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta de 1.Uma oferta inicial Os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida De um pool de licitantes. Estratégia de chamada coberta Melhor maneira de usar chamadas cobertas. Um monte de investidores e comerciantes novatos são apenas inconscientes de muitas opções de opções oferecem maioria começam com apenas Negociação de ações de empresas e nunca expandir seus conhecimentos fora desse reino. Uma das estratégias mais comuns ensinados à maioria dos investidores e comerciantes começando i N opções é chamada a estratégia de chamada coberta ou buy-write. A estratégia de chamada coberta utiliza tanto estoque e que mesmo subjacente opção de contrato Esta estratégia é ensinado a ajudar a maioria dos investidores de longo prazo aumentar o seu retorno sobre o investimento através da venda de contratos de opção de compra. Call estratégia é muito simples de criar em sua conta de corretagem Vamos dizer que você possui 1.000 partes da empresa Uma vez que um contrato de opção de ações representa 100 partes dessa questão subjacente, você gostaria de vender 10 contratos de opção de compra. Isto é porque o termo estratégias Ao negociar uma opção de compra, o comerciante está dando a alguém o direito de comprar suas ações pelo preço de exercício em ou antes do vencimento em troca de um prêmio. Você normalmente vender um contrato de opção de compra em Uma greve mais alta de onde os preços atuais do estoque está negociando. Pros Gerar renda em posições de estoque existentes Criar proteção contra downside Aumentar gains. Cons Limited ups Ide recompensa Obrigação de vender ações Conseqüências fiscais. Duas coisas podem acontecer durante a estratégia de chamada coberta.1 O preço do seu estoque vai mais alto e vai acima da greve do contrato de chamada que você vendeu O que vai acontecer é que o estoque será chamado de distância ou vendido Em que a opção greve contrato que você vendeu e você coletar o lucro de quando você comprou o estoque eo preço que foi chamado away. You também terá o prémio que recolheu ao vender o contrato de opção de compra em cima dos lucros que você já tem A partir da ação movendo superior.2 O preço do subjacente não se move em que a greve da opção de compra que você vendeu por expiração dessa opção Você ainda possui o estoque da empresa e você também tem o prémio que você coletar a partir desse contrato de opção. Esta é uma situação ganha-ganha, porque a maioria iria apenas segurar o estoque enquanto espera para que ele mova mais alto Se o preço do estoque se mover mais alto e você obter o estoque chamado afastado enquanto faz a estratégia de chamada coberta, você Ainda ganhar por bloqueio de lucros e, em seguida, voltando e comprando ações novamente e vendendo contratos de opção acima do atual subjacente price. Max Gain Strike Preço Preço de Compra de Ações Premium. Max Perda Preço de Compra de Ações Prêmio mesmo risco como apenas possuir ações, mas menos Prémio que você coletou. Preço de compra de Requerimento de Stock Premium. Now Assista ao vídeo sobre a estratégia de chamada coberta. Se você estiver interessado em ver como exatamente fazer isso com uma torção, então você vai querer assistir ao vídeo abaixo. Eu compartilho com você A minha melhor informação sobre o uso da estratégia de chamada coberta que a maioria das pessoas nem pensam ofment abaixo e me diga se você teve sucesso com a estratégia de chamada coberta também, diga-me como você planeja usar esta estratégia no futuro. BREAKING DOWN Covered Call. A perspectiva de uma estratégia de chamada coberta é para um ligeiro aumento no preço das ações subjacentes para a vida da opção de chamada curta Em conseqüência, esta estratégia não é útil para um investidor muito bullish Uma chamada coberta serve como hedge pequeno de curto prazo em uma posição de estoque longo e permite que os investidores ganhem um crédito. No entanto, o investidor perde o potencial de aumento potencial do estoque e é obrigado a fornecer 100 ações ao comprador da opção se O lucro máximo de uma chamada coberta é equivalente ao preço de exercício da opção de chamada curta menos o preço de compra da ação subjacente mais o prêmio recebido Inversamente, a perda máxima é equivalente ao preço de compra Do estoque subjacente menos o prêmio recebido. Por exemplo, vamos dizer que você possui ações do hipotético Conglomerado de Esportes TSJ e como suas perspectivas de longo prazo, bem como seu preço da ação, mas se sentem no curto prazo o estoque Provavelmente vai negociar relativamente plana, talvez dentro de alguns dólares de seu preço atual de, digamos, 25 Se você vender uma opção de compra em TSJ com um preço de exercício de 26, você ganha o prêmio da venda de opção, mas a tampa O seu upside Um de três cenários está indo jogar para fora. Um TSJ compartilha do negócio liso abaixo do preço de exercício 26 - a opção expirará worthless e você mantem o prêmio da opção Nesse caso, usando a estratégia do buy-write você tem com sucesso Superou as ações stock. b TSJ queda - a opção expira sem valor, você mantém o prémio, e novamente você superar as ações stock. c TSJ subir acima de 26 - a opção é exercida, eo seu upside é limitado a 26, mais a opção premium Nesse caso, se o preço da ação for superior a 26, mais o prêmio, sua estratégia de compra e gravação tem desempenho inferior ao das ações da TSJ. Para saber mais sobre as chamadas cobertas e como usá-las, leia As noções básicas de chamadas cobertas e Opção de redução Risco Com Chamadas Cobertas.